SAP与三大财务报表之 “现金流量表”

古城微笑少年丶 2022-01-12 13:11 1368阅读 0赞

在之前的两篇博客中，我们分别介绍了[资产负债表][Link 1]和[损益表][Link 2]的概念和作用。

通过资产负债表我们可以了解一家企业的整体状况，也即当前手中有多少钱？外债多少钱？这样的信息；通过损益表，我们可以看出一个企业的盈利情况，也即赚钱了还是赔钱了? 赚钱的方面都有哪些？花钱的方面都有哪些？

但仅仅通过赚钱的多少，还不能反映出一个企业的盈利能力，问什么呢？举个简单的例子，一家市值10亿的公司，年利润赚了2000万；而另一市值1亿的公司，年利润赚了1000万；哪一个公司的盈利能力强呢？从金额上看，第一家公司赚了2000万，看起来不错；而第二家公司的市值仅是第一家公司的1/10，但利润确达到了第一家公司的1/2，看起来也不错。

要衡量一家公司的盈利能力，我们就不得不引入财务领域的第三大报表，也即“现金流量表”。

# 1.现金流量表（Statement of cash flows） #

现金流量表可以反映一家公司有没有足够的现金去应付开销活动，通过一家企业的现金流，可以反映出一家企业的经营活动、投资活动、和筹资活动对企业现金流的影响。

经营活动（生产、制造、销售产品）、投资活动（股票、债券）、筹资活动（借款、贷款、融资）归根结底可以归纳为以下三个问题 -

1. 企业的利润是多少？（也即收入是多少？成本是多少？）

2. 企业的各种活动，一共占用了多少钱？（使用多少线，才获得了这样的利润？）

3. 占用的钱的构成是什么？（也即，都使用的是谁的钱？股东的钱还是银行的钱？）

# 2. 例子 #

公司A : 2018年收入1000万，花费的总费用500万，总共占用的资金是1亿，其中股东出资1000万，银行借款9000万；

公司B : 2018年收入1200万，花费的总费用800万，总共占用的资金是5000万，其中股东出资4000万，银行借款1000万；

思考下，哪一家公司盈利能力强？哪一家公司存在较大的经营风险？

考量一家公司的运营情况，我们可以使用以下几个指标：

**    \* 利润率**

ROS  销售利润率 = 利润 / 收入 = （ 收入- 成本 ）/  收入

ROA   资产净利率 = 净利润 / 总占用

ROE  净资产收益率 = 净利润 / 所有者权益

**    \* 周转率**

周转率 = 收入 / 总占用

**    \* 资产负债率**

资产负债率 = 负债总额 / 资产总额

使用以上公式，我们来分析下上面例子中的两家公司 -

公司A:

利润率 = （1000 - 500）/ 1000 = 50%

周转率 = 1000 /10000 = 10%

资产负债率 =  9000 /（1000 + 9000） = 90%

ROA = 500 / 10000 = 5%

ROE = 500 / 1000 = 50%

公司B:

利润率 = （1200 - 800）/ 1200 = 33%

周转率 = 1200 / 5000 = 24%

资产负债率 =  1000 /（1000 + 4000） =  20%

ROA = 400 / 5000 = 8%

ROE = 400 / 4000 = 10%

# 3. 获利能力分析 #

利润率反映了一个公司产品的盈利能力；当然，这也是我们所期望的，更高的收入，更低的成本，从而获得更高的利润水平；

周转率反映了一个公司的资金周转速度，我们所期望的是，用尽可能少的资产投入，获得尽可能高的收入回报，因此，一个公司的周转率越高是越好的，说明公司的营运能力强，资产利用率高；

资产负债率反映股东权益的运营程度，比率越高，股东的权益越能得到充分的利用，越有机会获得更大的利润；但从债权人的角度来看，债权人则希望资产负债率越低越好，低资产负债率代表着低风险。

此外，供获利能力角度，ROA反映了资产利用的综合效果；ROE反映了股东的收益水平，指标越高，投资带来的收益越高。

单纯从利润率上看，A 要优于 B，A的盈利能力是大于B的；

但B公司的资金周转率要大于A公司，说明B公司的资产利用率更高；

A公司的资产负债率高达90%，处于高风险的位置，A公司可能处在高速扩张的状态；B公司的资产负债率为20%，相对风险较低。

从获利能力角度，A公司的净资产收益率达到50%，远大于B公司的10%， 这也说明着“**高风险、高回报**”。

# 4. SAP与现金流量表 #

一个公司在运营过程中，到底需要准备多少现金呢？让我们再回顾下资产负债表的组成：

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对于非流动性的资产和负债，其变现程度慢，在公司的实际现金流中，公司的运营资产所需 = 流动资产 - 流动负债。

也即，公司的现金，加上应收帐，加上存货的价值，一定要大于短期借款、应付帐，这样公司才能保证充足的现金流，否则，公司的正常运行将会出现极大的风险。

在SAP系统中，SAP通过Cash Mangement和Treasure Management等模块，将公司的资产的现金充分地管理起来，例如在Cash Management中，通过Cash poistion（FF7A）可以实时监测公司银行账户余额状态，通过流动性预测 (FF7B)，可以反映出公司在1-24个星期内的现金状况，从而避免出现流动性枯竭，给公司运营带来风险。

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[Link 1]: https://blog.csdn.net/nkGavinGuo/article/details/92708443
[Link 2]: https://blog.csdn.net/nkGavinGuo/article/details/92841190
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